Security Analysis für eine fokussierte Portfolio - A Review of Philosophy

In Anbetracht der jüngsten nonsystemic Risiken entwickelt haben, insbesondere im Bank-, Makler-und Immobilienwirtschaft, ist es wichtig, Ihre Philosophie und Forschung investieren, Strategien zu überprüfen. Die folgenden Stichpunkten Liste meiner sehr gründlich und konzentriert Ideologie zur Verringerung der Gefahr nonsystemic (unternehmerisches Risiko) in der Feststellung, ob zu kaufen / verkaufen Stammaktien:

* Prüfen Sie die kurzen Zinsen und Art und Umfang der Option Schreiben / Kauf / Ve
* Wer hält die Aktien? Einzelne, Institutionen, Insidern, Investmentfonds? Und zu welchem Prozentsatz der Aktionäre nicht jeder vertreten.

* Wenn Kauf oder Verkauf hat den jüngsten Trend, der aktiv war in den Handel (siehe die oben genannten Inhaber worden)

* Jahresabschluss muss umformuliert, um nicht aktuelle und langfristige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten Rechnung zu tragen, aber Operationen und Finanzen (zurück mindestens 5 Jahre). Immaterielle Vermögenswerte, oder unsichere Vermögenswerte abgeschrieben werden sollte oder abgeschrieben stark

* Ergebnisrechnung, Kennzahlenanalyse, Discounted PV-Analyse (Gewinn oder Cash Flows) sollten alle berechneten inneren Wert zu bestimmen

* Das Ergebnis sollte mit Cashflows angepasst werden, um die Qualität des Ergebnisses zu bestimmen. Sind abbauende Cashflows vorgeschlagen vorübergehende oder betrügerische Ergebnis?

* Denn wenn zu kaufen und zu verkaufen, haben technische Analysen zeigten keine Entwicklung zeigen Trends, die ein günstiger kaufen / zu einem bestimmten Zeitpunkt verkaufen könnte?

* Lesen Sie die 10k die für die letzten 5 Jahre und entsprechen Produkten und MD & A. Sind die Politik des Managements und Buchhaltung konsistent? Sind sie betrügerische? Konservativ oder aggressiv?

* Lesen Sie die neuesten 10Q ist seit der letzten 10k (gleiche Analyse gilt wie oben)

* Wie funktioniert die Firma Stack bis zu ihrer Konkurrenz in Bezug auf die Wettbewerbsvorteile und Profitabilität? Bewertungstag? Diese werden mehr verallgemeinert und weniger intensiv Analyse

* Branchen und Sektoren, was die Outlook / Economics sind?

* Schließlich zusammenfassen und organisieren alle der oben genannten Erkenntnisse in einer leicht lesbaren Bericht

Die Arbeitsbelastung der Forschung besteht kein Zweifel, sehr schwer, aber angesichts der Folgen der Faulheit (oder im Fall von vielen Börsenmakler oder Portfoliomanager, Habgier), wobei eine Note von Größen wie Graham & Dodd, Buffett und wie ich bin so kühn zu sagen, Einhorn und intensiv mit diesen verbundenen Risiken können nonsystemic stark verringern Ihre Verluste und bieten mehr Sicherheit des eingesetzten Kapitals mit zufriedenstellender Ertrag trotz der mangelnden Diversifizierung (deownersification?)

Irgendwelche Gedanken?