SEC Enforcement Termine - Katzen Watch auf den Kanaren

Die letzten größeren SEC Termin ist besorgniserregend. Im Allgemeinen haben die Obamas Ernennungen im Finanzwesen enttäuscht. Geithner war, als die einzige Wahl für Treasury angepriesen - was viele zu vermuten, dass der Kongress in die andere Richtung über seine offensichtliche Steuer sah Dodge. Tatsächlich hatte Hälse ein one-eighty im Lichte der Tatsache, dass die IRS zu ihm Bericht zu tun. Darüber hinaus, als er bezeugte, dass Lehman war nicht aus der Insolvenz durch rechtliche Hindernisse, e
Und so war es zunächst erfrischend zu sehen, Mary Schapiro ernannt, um die Securities and Exchange Commission (SEC) den Kopf. Im Gegensatz zu ihren beiden Bush-Ära Vorgänger Donaldson und Cox, sie hatte weder Verbindungen zur Wall Street, noch eine Geschichte als ein "business friendly" Gesetzgeber. Tatsächlich hat sie die meisten ihre Karriere bei der SEC, ein Technokrat ohne direkte Verbindungen zur Wall Street oder seiner einflussreichen Lobbyisten ausgegeben. Auf der anderen Seite, in 1993, dann ein leitender SEC offizielle lieferte sie eine beunruhigende Rede in Davos Schweiz befürwortet eine flexible Regelwerk. Dies erklärte sie würden Innovationen zu ermöglichen. Schapiro auch die Frage, ob konsolidierte regulatorische Struktur für Wertpapierfirmen eine Überlegung wert war. Natürlich war dies alles im Einklang mit dem Hands-off-SEC-Protokoll der Periode. Seit ihrer Ernennung zur SEC Kopf hat Schapiro sie aufgerüttelt. Sie vergaß schnell Chief Durchsetzung offiziellen, Linda Thomsen, die korrekt von David Kotz, SEC unabhängigen Generalinspektor während ihrer Amtszeit für den laxen Durchsetzung kritisiert wurde. Tatsächlich Kotz empfohlenen Sanktionen gegen Thomsen, obwohl während der Bush-Jahre seine sensiblen und gewissenhaften Aufschrei gegen laxe Aufsicht wurden routinemäßig ignoriert. Sie auch wieder Durchsetzungsbefugnisse, um die Durchsetzung Reih und Glied, die von ihnen wurden während Cox 'tenure genommen hatte. Die wechselnden Tenor ihrer Äußerungen und Entscheidungen im Rahmen der beiden Verwaltungen erfordern ein bis Frage, ob sie Richtung ändert sich wie eine Windfahne ausrichten, sich mit den herrschenden Weißen Haus Wind. Still, unabhängig von ihrer Motivation, erschien sie hart arbeiten, um ein gebrochenes Regler wieder aufzubauen.

Allerdings, ein paar Termine Durchsetzung eines führenden auf die Frage, ob echte Veränderung kommen wird oder ob das, was wir sehen, ist wenig mehr als Augenwischerei. In gewisser Hinsicht ist die Ersatz-Thomsen als Chef der Durchsetzung, Robert Khuzami, credentialed. Mit elf Jahren als Staatsanwalt in Manhattan US Attorney's Office verbracht weißem Kragen Verbrechen Teilung scheint er eine gute Wahl - das ist, wenn man die rund sechs Jahren hat er an der Wall Street verbracht ignoriert, beginnend im Jahr 2002 als Deutsche Bank New York General Counsel. HVE wir nichts gelernt? Ist auf Minimum, das Aussehen des Konflikts keine Gewähr Sorge?

Diese potenziellen Konflikt in einem Vollstreckungsverfahren Division nun völlig diskreditiert - der letzte Nagel im Sarg seine Reputations-, Kotz 'Bericht über die Affäre Maddoff - wurde von der Auswahl der Adam Storch, ein Goldman Sachs Vice President, wurde für die neu geschaffenen Schlitz verschärft des Enforcement Chief Operating Officer Mitte Oktober. Er ist zertifizierter Prüfer Betrug, sondern tut dies ausreichend Komfort, dass auch er nicht in seinem neuen Job wird Widerspruch sein.

Eine Karriere an der Wall Street ist nicht gleichbedeutend mit Korruption und Konflikten, wenn eine Regierung Regulierungsaufsicht Position berufen. Es ist beliebt Torheit, dass jeder davon ausgehen, an der Wall Street ist beschädigt. Zu diesem Punkt, während es grassierenden alligations, dass der ehemalige Finanzminister Paulson, ehemaliger CEO von Goldman Sachs, in Konflikt war, gibt es sicherlich keine konkreten Beweise dafür, dass seine Handlungen überhaupt, so unvollkommen sie auch waren, die angeblichen Konflikt wider. Still, der Abbau der Regulierung sowohl während der Clinton-und Bush-Präsidentschaften, zusammen mit dem Auftreten von Konflikten zwischen Senior Staatsfinanzen und regulatorischen Beamten hat viele Amerikaner aufgeschreckt. Wäre es nicht klug, SEC Durchsetzung Führungskräfte, die sowohl squeeky sauber und nicht durch eventuelle Auftreten von Konflikten beeinträchtigt sind, zu ernennen? Es muss nicht immer folgen, dass, wo Rauch ist, ist Feuer. Still, wie wir konfrontiert mit einer Wall-Street-Finanzkrise, die von beiden fehlerhaften Urteils und sehr schlechtes Verhalten geführt werden, scheint es grundsätzlich ratsam, eine SEC-Regimes, die nicht über jeden Zweifel erhaben ist fraglos zu montieren. Haben wir nicht gelernt, dass es gefährlich ist, dass viele regulatorische Häuptlinge vorsichtig zu wachsen, dass die Katze schaut auf den Kanarischen führen zu ernennen ist. In einer Zeit, echte Reform ist so wichtig, wie die Termine bei der Durchsetzung der SEC am besten unnötigen Lärm.