Risk Toleranz
Der größte Nachteil an Target-date Fonds ist, dass sie davon ausgehen, jeder hat die gleichen Risikotoleranz. Risikobereitschaft eine Kombination von Kompetenz ist die Fähigkeit und die Bereitschaft, Risiken einzugehen. Eine Fähigkeit, Risiken einzugehen ist vor allem durch ihren Reichtum angetrieben. Eine Person mit 100.000.000 $, die $ 100.000 pro Jahr verbringt eindeutig eine hohe Fähigkeit, Risiken einzugehen. Die Bereitschaft, Risiken einzugehen, ist jedoch sehr subjektiv. Dass dieselbe Person kann weniger geneigt sein, Risiken einzugehen, wenn sie zuvor an der Börse Geld verloren haben. Aus diesem Grund darf der Fonds nicht gleichzeitig für zwei verschiedene Menschen, dass sie plant, noch im selben Jahr den Ruhestand und wer es widersprüchliche Risikotoleranz haben, geeignet. Die Befürworter dieser Art von Fonds wird empfohlen, den Termin um dieses Manko zu umgehen. Zum Beispiel würde eine risikoscheue Anleger erwerben eine frühere Zieldatum Fonds (denn der Fonds wird konservativ früher) während das Risiko sucht Investor einen späteren Termin Fonds erwerben. Das Problem bei diesem Ansatz ist, dass die Wahl eines früheren Termin gewährleistet nicht immer ein geringeres Risiko (siehe Äpfel mit Birnen unten).
Best in Class
Nr. Fondsgesellschaft wird ein Experte in allem, und Sponsoren des Zieldatum Fonds sind keine Ausnahme. Zieldatum Fonds zur Diversifizierung ihrer Betriebe in Aktien, Anleihen und Bargeld als auch eines Fund of Funds-Manager oder direkt zu investieren. Dachfonds-Manager Diversifizierung ihrer Betriebe unter Aktien, Anleihen und Bargeld durch die Investition in mehrere andere Investmentfonds das Risiko zu minimieren. Zieldatum Fonds, Dachfonds beschäftigen Ansatz in der Regel Investitionen in ihre eigene Fonds-Familie. Zum Beispiel, wenn man sich die Zusammensetzung eines Fidelity, Vanguard, oder T-Row Preis Zieldatum Fonds, schauen sie alle in ihre eigenen Fonds zu investieren. Diese Fondsgesellschaften können unmöglich die besten Aktien-und Rentenfonds in jeder Kategorie. Dieser Ansatz schafft auch Überschneidungen, weil Fondsmanager der gleichen Fondsgesellschaft in der gleichen Investitionen, die für den Investor führen tendenziell zu investieren zweimal für die gleiche Investition Betrieb aufgeladen. Während Target-date Fonds, die direkt investierenden beschäftigen nicht dieses Problem auftritt, werden diese Gelder die Ausnahme und nicht die Norm.
Äpfel mit Birnen
Wie bei jeder Investition ist es wichtig, die Performance gegenüber der Benchmark zu vergleichen. Zum Beispiel jemand in einer Mischung mit hoher Marktkapitalisierung investiert finanzieren würde seine Leistung auf den S & P 500 zu vergleichen. Zieldatum Fonds sind fast unmöglich, zu einem Benchmark zu vergleichen oder zu einem anderen, weil sie nicht sauber in eine bestimmte Kategorie fallen zu tun. Fondsmanager haben enorme Spielräume, wie sie ihre Fondsvermögens zuzuweisen, und diese Verhältnisse können jederzeit in das Ermessen des Managers ändern. Als Ergebnis können zwei verschiedene Ziel-date mit den gleichen Mitteln Zieldatum völlig unterschiedliche Zuweisungen an einem bestimmten Tag habe, das Benchmarking sogar erschwert. Laut Morningstar haben Target-date Fonds mit ein 2010 Eintritt in den Ruhestand aktuellen Vorrat Zuweisungen von überall von 9,15 Prozent (Ziel 2010 DWS-Fonds) auf 65 Prozent (2010 AllianceBernstein Retirement-Strategie). Und während der gesunde Menschenverstand führen uns zu der Annahme, dass ein Zieldatum 2010 Fonds sollte ziemlich konservativ, weil die Investoren kurz vor der Pensionierung stehen, ist die Bandbreite der Verluste unter den beträchtlichen Mitteln. Die DWS Ziel 2010 Fonds verlor 3,6 Prozent im Jahr 2008 während der Oppenheimer Transition 2010 N Fonds verlor unglaubliche 41,5 Prozent im gleichen Zeitraum. Laut einer aktuellen Wall Street Journal Datum 19. Juni 2009, fand Morningstar, dass Fonds mit Zieldaten zwischen 2011 und 2015 28 Prozent verloren. Es gibt keinen Mangel von Artikeln über die schlechte Performance von TARGET-date Mittel für die Menschen in der Nähe oder in der Nähe Ruhestand geschrieben.
Bottom Line
Einzelpersonen in Sparen für den Ruhestand sollte eine Asset Allocation, die sich für ihre Ziele und ihre Risikobereitschaft entwickeln interessiert. Niemand sollte den Ruhestand vorausgesetzt beginnen ihre Portfolios ist sicher, nur um später herauszufinden, dass ihr Vermögen in Fonds investiert riskant waren, und sie haben 20 Prozent verloren. Anleger sollten sich nicht über ihre Altersvorsorge einem unzumutbaren Risiko ausgesetzt, so in den Ruhestand zu schließen.
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