Es gibt viele Möglichkeiten, um Futures-Option Spread handeln. Eine Möglichkeit ist, breitet sich aus Zeitwertverfall profitieren können den Handel. Sie können Optionen zu verkaufen, die Sie glauben, dass sie mehr Zeit an Wert verlieren als die Optionen, die Sie kaufen.
Ein anderer Weg ist zu kaufen und zu verkaufen, Optionen auf den Delta basiert. Einige dieser Trades sind deltaneutrale Trades genannt. Delta neutral Trades Option Gewerben, in denen die gesamte Delta alle Optionen gleich Null< ist. Am Geld liegende Optionen haben ein Delta von 50 Jahren.
Wenn Sie einen Anruf an das Geld zu kaufen, haben Sie ein
Delta von +50.
Wenn Sie einen Anruf an das Geld zu verkaufen, werden Sie einen
Delta von -50.
Wenn Sie ein "at the money Put kaufen, haben Sie ein
Delta von -50.
Wenn Sie einen auf das Geld genommen zu verkaufen, werden Sie einen
Delta von +50.
Grundsätzlich wird durch die Deltas, wo Sie wollen den Markt zu gehen bestimmt werden. Denken Sie an es mal so: Wenn Sie einen auf das Geld Call-Option verkauft, wo Sie wollen, würde den Markt zu bewegen? Sie möchte, dass es tiefer gehen. So wären, hätten Sie ein Delta von -50.
Wenn Sie am meisten an der Geld-Optionen ansehen, werden Sie feststellen, dass sie in der Regel nicht bei 50. Das ist, weil sie nicht genau auf das Geld sind. Wir bezeichnen diese noch als Optionen am Geld, weil sie sind diejenigen, die am nächsten zu sein es sind. Es hätte ein Delta von 47 oder 53.
Wenn Sie einen gekauft at the money Call und einer an das Geld genommen, wären Sie delta neutral. Der Anruf wird 50 Deltas und der Put-Deltas wird -50 haben. Die Summe ist Null. Dies ist eine sehr einfache deltaneutrale Handel.
Ein weiterer deltaneutrale Handel ist das Verhältnis wieder zu verbreiten. Ein Beispiel für diesen Handel wäre eine Option, um das Geld und kaufen Sie eine größere Anzahl von aus dem Geld-Optionen verkaufen. Vielleicht verkaufen eine Call-Option am Geld (delta -50) und Kaufen von 2 Call-Optionen "aus dem Geld (delta 25 Stück). Sie würden delta neutral. Sie wissen wollen, setzen auf diese für eine Kredit-oder sogar auf. Außerdem können Sie legte es auf eine Einzugsermächtigung, aber dann würden Sie ein wenig über den Markt in Richtung Pflege.
Wenn Sie es auf eine Gutschrift oder sogar Geld und der Markt war niedriger bei Ablauf der Optionen, würden Sie den Break-Even oder einem kleinen Kredit zu verdienen. Wenn Sie es auf eine Einzugsermächtigung, würden Sie verlieren den Sollbetrag wenn der Markt war niedriger bei Verfall der Optionen. In jedem Fall, wenn der Markt ging drastisch höher, haben Sie eine Chance für unbegrenzten Gewinn, da Sie mehr Möglichkeiten als Sie gekauft haben, verkauft.
Die meisten Trader lehren, dass Ratio Spreads sollten zurück in den Fernen Monate nur getan werden. Das ist, weil Sie mehr Zeit, um mit einem großen Umzug zu korrigieren. Das Problem, dass ich gefunden habe, ist, dass Sie geben zu viel für den Zeitvorteil. Die Optionen, die Sie kaufen, aus dem Geld sind nicht im Vorteil, preislich im Vergleich zu den am Geld. Sie können auf der Theta-Look zu sehen, wie viel jeder Option wird pro Tag oder pro Woche verlieren.
Außerdem können Sie sehen, dass, um eine Menge Zeit in den Handel verlassen haben, die Differenz in den Basispreisen zwischen der Option, die Sie verkaufen und kaufen Sie die Optionen sind zu viel. Es wird eine größere verschieben, bevor Sie potenziell unbegrenzten Gewinnen haben.
Wenn Sie erwarten ein großes bewegen, denken anders als die Norm und beginnen um Optionen, die 20 -40 Tage Zeit haben, schauen. Die Optionen, die Sie kaufen im Vergleich zu den Optionen, die Sie verkaufen, sollte besser bepreist werden. Alles ist in Relation zu etwas anderem.
Also das nächste Mal, wenn Sie jemanden höre, empfehle die gleiche alte Verhältnis wieder ausbreitet, einen Blick auf den Unterschied Monaten sehen, wo der wirkliche Vorteil ist.
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