In den Naturwissenschaften, wenn die Hypothese erklärt nicht die Daten, ist die Hypothese verfeinert. Ökonomen, Banker und U
Für die Unternehmen bedeutet die Verfügbarkeit von Krediten, dass sie vorhandene Assets nutzen, um größere Investitionen zu tätigen. Sie sorgfältig abwägen das Anlagerisiko gegen die Kosten der Kreditaufnahme: Der Zinssatz für das Darlehen. Für jede Investitionsmöglichkeit, dann ist ein individuelles Geschäft eher die Investitionen zu tätigen, wenn der Zinssatz für Fremdkapital wird abgesenkt.
Anders ausgedrückt, ist ein niedrigerer Zinssatz ein Indiz, dass die Kreditgeber bereit, Kreditfonds sind für risikoreichere Investitionen. Lenders akzeptiert nur einen niedrigeren Satz für höhere riskieren, wenn sie mehr Mittel zu leihen, als sie mit geringerem Risiko zu leihen Chancen haben.
In einem realen Sinn sind den aktuellen Zinssätzen ein Indikator für das Risiko-Toleranz der Kreditgeber.
Ohne Zweifel, in den normalen Gang der Geschäfte, werden einige Investitionen (eine Zahl proportional zu ihrer Risiko) als Fehlinvestitionen enthüllt werden, aber Kreditgebern wetten, dass die gute Investitionen werden mehr als für diese Verluste zu kompensieren. Diese Absicherung erfolgt automatisch auf den Finanzmärkten; sicherere Anlageformen und Kreditnehmer bereit ist, höhere Zinsen zu zahlen, erhalten ihre Bestellungen gefüllt, bevor mit höherem Risiko und geringeren verzinslichen Darlehen vorgenommen werden.
Wenn aber der Zinssatz ist nicht nur durch die Finanzmarktkrise gesetzt, wird die Risikoprämie Informationen innerhalb der Zinssatz enthalten ist vermindert oder verloren. Bei neu erstellten fiat money hits des Finanzmarktes, konkurriert es mit gesparte Geld für Investitionen; das Endergebnis ist, dass niedrigere Zinsen und höhere Risiko-Darlehen sind als sonst gemacht werden.
Dies stört die automatische Absicherung Apfelkarren. Da die mit höherem Risiko Darlehen sind eher als Fehlinvestitionen offenbart werden, zu viele Investitionsgüter produziert werden und Unternehmen, Banken und Sparer Verluste erleiden aufgrund höher als normalen Standardwerte. Investitionsgüter Märkte werden depressiv, Fabriken zu schließen, und Arbeitnehmer verlieren Arbeitsplätze gerade zu der Zeit das neu geschaffene Geld trifft den Konsumgütermarkt, Aufblasen Preise auf Grundnahrungsmittel Waren, Wohnen und Energie.
Die Büste Teil des Konjunkturzyklus wird, bis die Märkte Investitionsgüter natürlich klar, das Überangebot weiter. Ökonomen, niemals zuzugeben, dass die Geldpolitik der Kreditblase entstehen, entwickeln "soft landing"-Lösungen Bei Aktivitätsabgaben erhöhte Staatsausgaben, Bankenbailouts und Senkung der Zinssätze zu "Sporn" mehr (MAL) Investitionen in Ausrüstungsgüter. Unternehmen, um uns zu investieren, und Banken, schauen, um mehr Kredite zu, nicht dem Ökonomen "Lösung" Objekt.
Wie die "soft landing"-Lösung Sporen mehr, was die Ursache der Büste, die Büste Zeitraum ist länglich und in einigen Fällen vertieft. Aber Unternehmen, Banker und Ökonomen, einfach süchtig nach Kredit, bevorzugen diese an die alternative.
Was ist die alternative? In einem Finanzmarkt mit Ton-Verhältnis, kann der Zinssatz nicht künstlich manipuliert werden. Die verfügbaren Mittel und der geltenden Zinssätze auf dem Markt spiegeln die tatsächliche Höhe der verzögerten Konsum und Risiko-Toleranz der Kreditgeber. Weniger Investitionen in Anlagegüter vorgenommen werden, sondern jene die gemacht sind weniger wahrscheinlich zu Fehlinvestitionen wie den Optimismus der Unternehmer wird durch den Finanzmarkt beschränkt.
Wenn die Verbraucher von der Einsparung des Verbrauchs wechseln, wird die Änderung auf dem Finanzmarkt deutlich. Hochrisiko-Darlehen werden nicht gemacht, und die Zinsen steigen. Dies ist ein klarer Indikator für Unternehmen, die sie nicht brauchen zusätzliche Produktionskapazitäten, oder vielmehr nur die Unternehmen, die wirklich rechtfertigen kann Gebäudes zusätzliche Produktionskapazitäten erhalten die Darlehen.
Wenn der Verbraucher zurück zu sparen Schalter, werden die Finanzmärkte Flush, die Zinsen fallen, und mehr Darlehen sind für Investitionsgüter hergestellt. Mit jedem Zyklus, erhöht die Produktionskapazität erhöht, echte Gewinne und die Löhne steigen, und Geld Kreditgeber Geschwindigkeit ermöglicht, mehr Kredite zu ausgewogeneren Portfolios machen. Der Konjunkturzyklus nicht verschwinden, aber es ändert sich von boom and bust zur stationären allgemeinen Fortschritt mit unterschiedlichen Branchen erreicht Gipfel und Täler zu verschiedenen Zeiten statt, als alle zusammen.
Solange Unternehmen, Banken, Ökonomen und bleiben einfach süchtig nach Kredit, werden sie Opfer langfristige Gewinne für kurzfristige Gewinne und den Konjunkturzyklus wird durch größere und häufigere Höhenflüge und Abstürze zu gehen. Und werden sie auch künftig die Regierungen Lobby auf der ganzen Welt zu klingen Geld-Systeme in ein Outlaw-Status zu halten.
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